研究口径
2018-01-02—2025-12-31；各25%、严格15/35、冻结数量次日执行、5bps；原生和共同日历分别标注。
重要结论
- 原组合美元8.2774%，外部纳指组合美元10.3173%、人民币11.3618%。
- 外部组合最大回撤人民币9.4462%、美元17.4938%。
- 16种组合、24替换顺序平均归因；股票+1.3389、债券+1.0739、黄金+0.0207、现金-0.3939个百分点。
结论的边界
- 历史反事实算术分解，不是经济因果或未来保证。
- ECB参考价非成交价；跨市场时点、真实税费和到账仍有实施限制。
下一步
按缺口和用户后续任务继续；本次只归档，不启动新研究。
历史研究资料与技术附件
以下归档说明、过程记录及技术附件保留当时的研究范围，不等于当前完整报告。阅读正文请使用上方按钮。
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下载历史存档 ZIP ↓- report.html · 13,418 字节
- 数据冻结与质量.json · 2,801 字节
- 文件索引与验收.json · 4,421 字节
- 研究结论.txt · 9,652 字节
- 组合对照结果.csv · 7,310 字节
- 结果与归因.json · 39,975 字节
- 计算验收.json · 1,621 字节
- 预设与范围.txt · 2,828 字节
- SHA256 校验清单
旧报告保留当时的研究范围；后续结论通过新版本补充。这里的模拟资金不代表真实账户，实盘交易仍由人审核和执行。